هناك قرارات تصنع مستقبل الشركة… وقرارات تُنحرف بها بعيدًا……
والاستحواذ هو القرار الوحيد الذي يكشف جوهر الإدارة و قوة تفكيرها… أو سطحية قراراتها….
الشركات التي تنجح لا تعتمد على الحدس، بل على إطار صارم يجمع بين 4 أمور
1. Core
2. Context
3. Capabilities
4. Configuration
وهنالك 9 خطوات تنفيذية من وجهة نظري الشخصية تُظهر هل الاستحواذ مفيد أم لا….
1. Core
هل تضيف الصفقة لما نبنيه؟ (الملاءمة الاستراتيجية)
السؤال هل هذا الاستحواذ يوسع جوهر الشركة أم يربك اتجاهها؟
2.Context
فهم السياق والسوق أهم من الأرقام الداخلية
(الفحص التجاري)
لا قرار استراتيجي يبنى على الداخل فقط…
السوق والعملاء والمنافسة هي الحقيقة الوحيدة.
كيف ستعظم الوصول والاستحقاق
3.Capabilities
جودة القدرات أهم من الأرباح
(جودة القدرات تدل عليها جودة المعلومات قبل جودة الأرباح)
الشركات يحب ان لا تشتري أرقامًا… تشتري قدرات والقدرات هي من تجذب الارباح
اسأل من انخدع في صفقة بسبب سوء الفحص النافي عن الجهالة.
4. قيم بمنطق… لا ارقام
القيمة ليست رقمًا يرضي الطرفين هو نطاق يعكس الاقتصاد الحقيقي لما يمكن بناؤه.
ادفع أكثر إذا لاحظت انك ستجني اكثر…..هذه فرصتك
لاتخسر الصفقة لانك تقارن نفسك بالسوق
5.Synergy تكامل القدرات لا تجميع الأرقام
1+1=5… عندما تُفهم سلسلة القيمة.
القيمة لا تظهر عند الصفقة لكن عند تعظيم منافع سلسلة القيمة.
6.Configuration الهيكلة قد تنسف صفقة ممتازة
من يتحمل المخاطرة؟ كيف تُدفع القيمة؟ متى تنتقل الملكية؟
صفقة عظيمة بهيكل سيئ = كارثة مؤكدة.
7.الدمج يسبق التوقيع… لا يتبعه
الأنظمة، الثقافة، الفرق، العمليات…
إذا لم تُكتب خطة الدمج في مجلس الادارة قبل الشراء فلن تنجح بعده.
8.إدارة المخاطر السيناريو الأسوأ أهم من المتوقع
السؤال ليس ماذا سنربح؟
بل: ماذا سنخسر إذا لم يتحقق الافتراض الرئيسي؟
الاستحواذ يحتاج انضباط بعد التفاؤل
9.حوكمة تعزل القرار عن العاطفة
مجلس الإدارة القوي هو الذي يرفض الصفقة المغرية لأنها غير مناسبة…
فالمخاطرة ليست في عدم الشراء، بل في شراء ما لا نحتاجه.
الاستحواذ ليس مهمة مالية…..
هو قرار استراتيجي يحدد
هل الشركة ستنمو… أم ستكون مثقلة بطيئة….
هل تضيف قيمة… أم تشتري مشاكل وعوائق جديدة….
محمد بن صالح
مهتم بالإدارة والمالية